O objetivo da análise, que terá a Rothschild como assessor financeiro e a Bain & Company como assessor estratégico, é o de maximizar valor ao acionista da companhia, disse a construtora e incorporadora em fato relevante, afirmando que o valor desse negócio não está refletido na atual avaliação, pelo mercado, da Gafisa.

"O processo para capturar o valor pode envolver a abertura do capital de Alphaville, a venda de participação, ou mesmo a manutenção da situação atual. O objetivo principal será explorar a opção que gere o maior valor ao acionista de Gafisa no longo prazo", disse a companhia em fato relevante.

"A Alphaville tem experimentado significativo crescimento... entre 2007, primeiro ano de Alphaville sob o controle e gestão de Gafisa, e 2011 os lançamentos cresceram de R$ 237 milhões para R$ 972 milhões, enquanto o retorno sobre patrimônio médio do período foi de 46% ao ano", notou a Gafisa.

A Gafisa está em um processo arbitral já que não chegou a um acordo com a Alphaville Participações sobre os termos da compra da parcela adicional da Alphaville Urbanismo, equivalente a 20 por cento. Há um mês, o presidente da Gafisa, Duilio Calciolari, estimou que o fim da arbitragem ocorra em até nove meses.

Gafisa e Alphaville Participações divergem quanto ao total de ações a serem emitidas dentro do processo de compra do restante da Alphaville .

A Gafisa iniciou o processo de compra da Alphaville Urbanismo em 2006, quando obteve 60% do capital da empresa conhecida pelos seus empreendimentos imobiliários de alto padrão. Em 2010, a Gafisa elevou a participação para 80% numa segunda etapa. Nesta terceira etapa, a construtora parte para a aquisição dos 20% restantes. (Fonte: InfoMoney).